Glosario
Glosario para entender el Fondo Bankinter Europeo Inverso FI
Este glosario explica, de forma sencilla, algunos términos financieros y jurídicos utilizados en la web. Tiene finalidad informativa y no sustituye asesoramiento profesional.
Fondo bajista o inverso
Producto que busca obtener rentabilidad en sentido contrario a un índice o activo de referencia. Si el índice sube, el producto puede bajar; si el índice baja, el producto puede subir. Su funcionamiento no equivale al de un fondo ordinario de renta variable.
Renta variable tradicional
Inversión vinculada principalmente a acciones. Un fondo tradicional de renta variable busca participar de la evolución de empresas o índices de acciones, no obtener rentabilidad en sentido contrario.
MSCI Euro Net Total Return
Índice de referencia del mercado europeo utilizado por el Fondo Bankinter Europeo Inverso FI. La tesis de la asociación se centra en que el fondo buscaba una rentabilidad similar, pero en sentido inverso, a este índice.
Valor liquidativo
Precio o valor de una participación de un fondo en una fecha determinada. En los fondos de inversión, las suscripciones y reembolsos suelen realizarse a valor liquidativo, no mediante negociación intradía como una acción o un ETF cotizado.
Hora de corte
Momento límite a partir del cual una orden de suscripción o reembolso puede pasar a ejecutarse con el valor liquidativo de otra fecha. Es relevante para entender cuándo se aplica realmente una operación en un fondo.
Reembolso
Operación por la que el partícipe vende sus participaciones del fondo y recupera el importe correspondiente según el valor liquidativo aplicable.
Suscripción
Operación por la que el inversor compra participaciones de un fondo.
Traspaso
Movimiento de inversión desde un fondo a otro, normalmente sin reembolso directo en cuenta si se cumplen determinadas condiciones fiscales.
Rebalanceo diario
Ajuste periódico de la exposición del producto para mantener un objetivo de rentabilidad diaria o de muy corto plazo. En productos bajistas o inversos, el rebalanceo puede hacer que el resultado acumulado durante varios días no coincida con la evolución inversa simple del índice.
Efecto compounding
Efecto acumulado de rendimientos sucesivos. En productos de lógica diaria, la secuencia de subidas y bajadas puede afectar mucho al resultado final, especialmente en mercados volátiles.
Decaimiento por volatilidad
Pérdida o deterioro que puede producirse en productos de lógica diaria cuando el mercado sube y baja de forma alterna. Aunque el índice termine cerca del punto inicial, el producto bajista o inverso puede acabar con pérdidas relevantes.
Futuros vendidos
Instrumentos derivados que permiten obtener exposición bajista a un mercado. Pueden generar ganancias si el mercado baja, pero pérdidas si el mercado sube.
Derivados
Instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo o índice. Pueden ser complejos y no siempre resultan fáciles de comprender para inversores minoristas.
ETF inverso
Fondo cotizado que busca replicar la evolución inversa de un índice, normalmente con lógica diaria. A diferencia de un fondo ordinario, un ETF cotiza en mercado y puede negociarse durante la sesión.
Réplica sintética
Forma de obtener exposición a un índice o estrategia mediante derivados en lugar de comprar directamente los activos subyacentes.
MiFID
Normativa europea que regula, entre otras cuestiones, la información al inversor, la evaluación de conveniencia o idoneidad y la protección de clientes minoristas.
Test de conveniencia
Evaluación que busca determinar si el cliente tiene conocimientos y experiencia suficientes para comprender un producto financiero concreto.
Test de idoneidad
Evaluación más amplia que puede aplicarse cuando existe asesoramiento o gestión de cartera, y que tiene en cuenta objetivos de inversión, situación financiera y conocimientos del cliente.
Público objetivo
Tipo de cliente para el que una entidad considera que un producto puede ser adecuado. En productos complejos o de riesgo específico, la definición del público objetivo resulta especialmente relevante.
Comercialización activa
Actuación de promoción, oferta o distribución de un producto por parte de la entidad, especialmente cuando se presenta a clientes minoristas o se facilita su contratación.
Comercialización no asesorada
Contratación de un producto financiero sin que la entidad preste formalmente asesoramiento personalizado. Aunque no exista asesoramiento, la entidad sigue teniendo obligaciones de información, clasificación del producto, evaluación de conveniencia cuando proceda y presentación clara de sus riesgos.
Canal de contratación
Medio por el que el cliente contrata el producto, por ejemplo oficina, banca online, app, teléfono u otro canal. Es relevante porque permite analizar qué información, pantallas, advertencias y documentos vio el cliente antes de contratar.
Producto complejo / producto no complejo
Clasificación relevante en normativa MiFID. Un producto no complejo suele presumirse más sencillo de comprender, mientras que un producto complejo puede requerir mayores cautelas y evaluación de conocimientos. La asociación considera relevante revisar si un producto bajista o inverso con derivados, futuros vendidos, ETF inversos o lógica diaria podía tratarse como un producto ordinario para inversores minoristas. La consideración formal de un producto como no complejo no elimina necesariamente la obligación de informar de forma clara sobre sus riesgos específicos.
SAC
Servicio de Atención al Cliente de una entidad financiera. Normalmente es el primer paso formal para presentar una reclamación ante el banco.
CNMV
Comisión Nacional del Mercado de Valores. Es el supervisor español de los mercados de valores y de determinados productos financieros, incluidos fondos de inversión.
DFI/DDF
Documento de datos fundamentales o documento de información clave que resume características, riesgos, costes y otra información relevante del producto.
Folleto
Documento oficial del fondo que recoge información detallada sobre política de inversión, riesgos, comisiones y funcionamiento.
Lucro cesante
Ganancia que una persona sostiene que dejó de obtener por haber contratado un producto inadecuado o insuficientemente informado, en comparación con otro escenario alternativo.