Qué pedimos

A Bankinter

1. Revisión de la documentación histórica del Fondo Bankinter Europeo Inverso FI.
2. Corrección, en su caso, de la documentación contractual y precontractual, la categorización comercial, el público objetivo, el test MiFID y las advertencias sobre horizonte temporal, complejidad, funcionamiento bajista y riesgo de mantenimiento superior a una sesión o un día.
3. Revisión de la operativa de contratación y reembolso: análisis de si un producto de lógica diaria o de una sesión podía comercializarse bajo formato ordinario de fondo de inversión sin advertencias reforzadas sobre el plazo, el valor liquidativo aplicable, el momento de ejecución y la posible desviación respecto de la evolución inversa simple del índice.
4. Revisión de la compatibilidad entre horizonte económico y operativa del fondo, analizando si un producto bajista o inverso cuyo horizonte prudente podía ser de una sesión o un día era compatible con su comercialización bajo formato ordinario de fondo de inversión minorista, teniendo en cuenta los plazos de suscripción y reembolso, el valor liquidativo aplicable, la hora de corte, la ausencia de negociación intradía y el riesgo de mantenimiento involuntario o no suficientemente comprendido.
5. Entrega a los afectados del test de conveniencia y de las respuestas al cuestionario de compatibilidad con el público objetivo.
6. Explicación clara del mercado destinatario definido para el producto.
7. Identificación de las versiones de ficha, folleto, DFI/DDF, documentación MiFID, cuestionario de público objetivo, advertencias y pantallas o documentos visibles para el cliente en cada periodo de comercialización.
8. Aclaración de la categorización del fondo como renta variable frente a su funcionamiento bajista o inverso.
9. Comunicación individualizada a partícipes actuales e históricos sobre riesgos de mantenimiento, complejidad, funcionamiento bajista o inverso y posible desviación respecto de la evolución inversa simple del índice.
10. Revisión de la comercialización histórica del producto.
11. Valoración de soluciones extrajudiciales para los afectados que sufrieron pérdidas por una posible comercialización inadecuada.

Si se confirmaran deficiencias relevantes, Bankinter debería valorar una revisión proactiva no solo de la documentación futura, sino también de la comercialización histórica del fondo y de la comunicación a partícipes actuales e históricos, así como valorar soluciones extrajudiciales para partícipes afectados, evitando una judicialización innecesaria de casos con una problemática común.

A la CNMV

1. Revisión de la categorización y documentación del producto.
2. Análisis de la adecuación del fondo para inversores minoristas.
3. Valoración de las diferencias documentales entre el fondo Bankinter Europeo Inverso FI y el fondo posterior Bankinter Inverso EE. UU. FI.
4. Revisión de advertencias sobre horizonte temporal, complejidad, mantenimiento superior a un día y posible amplificación de pérdidas.
5. Impulso de criterios claros para productos bajistas o inversos estructurados bajo formato de fondo de inversión.

A juicio de la asociación, la cuestión no afecta únicamente a decisiones individuales de inversión, sino también al diseño, documentación, categorización, distribución y supervisión de productos bajistas o inversos ofrecidos a inversores minoristas. El registro del fondo o la existencia de documentación pública no agotan la cuestión supervisora, ya que debería revisarse también si la forma de presentación, la categorización comercial, el canal de contratación, el público objetivo, el test MiFID y las advertencias fueron suficientes para inversores minoristas durante la vida comercial del producto.

A los afectados

1. Recopilar documentación contractual y económica.
2. Solicitar a Bankinter la documentación completa de contratación y perfilado.
3. Conservar comunicaciones, extractos y justificantes.
4. Consultar con profesionales antes de iniciar reclamaciones.
5. No enviar documentación personal por canales no seguros.
6. Valorar de forma individualizada la viabilidad de cada reclamación.

Preguntas que Bankinter debe responder

Resulta necesario que Bankinter explique de forma clara cómo se diseñó, categorizó, documentó y comercializó el fondo, y qué controles se aplicaron durante su vida comercial.

1. ¿Por qué se permitió comercializar un producto bajista o inverso dentro del circuito ordinario de fondos de inversión?
2. ¿Por qué se presentó o categorizó como renta variable si su funcionamiento económico era inverso o bajista?
3. ¿Por qué se consideró compatible con objetivos de crecimiento patrimonial?
4. ¿Por qué se consideró compatible con horizontes temporales superiores al muy corto plazo?
5. ¿Qué advertencias concretas veía el cliente durante la contratación?
6. ¿Qué test MiFID o cuestionario de compatibilidad con el público objetivo se aplicó?
7. ¿Por qué el fondo análogo Bankinter Inverso EE. UU. FI contiene advertencias más claras sobre complejidad, horizonte de un día y amplificación de pérdidas?
8. ¿Qué volumen de partícipes y patrimonio estuvo expuesto al fondo durante su vida comercial bajo la documentación y categorización cuestionadas?
9. ¿Se va a informar a los partícipes actuales e históricos?
10. ¿Se va a revisar la comercialización histórica del producto?
11. ¿Tiene previsto Bankinter revisar operaciones históricas en las que el producto pudiera haber sido contratado por inversores minoristas sin comprensión específica de productos bajistas o inversos, derivados, futuros o ETF inversos?
12. ¿Se va a limitar o suspender la comercialización activa hasta revisar la información?